5月底，中英双方就谈判的程序问题及三项议程达成协议。一、为维持1997年后香江的稳定和繁荣做出安排；二、为香江由现在起到1997年做出安排；三、为有关政权交接事宜做出安排。
进入第二阶段谈判后，主要障碍则是英方一开始坚持“主权和治权分离”的立场，即“在承认中国对香江的主权的原则下，由英国大体上像过去那样管治香江”。而中方则坚持主权和治权不可分割的立场，所谓“主权属中、治权属英”，实质上是否定了中国的主权，是以一项新的不平等条约来代替旧的不平等条约，是中国人民绝对不能接受的。前3轮谈判没有取得任何进展，第4轮会谈也不欢而散。2k阅